4月28日,在晨哨集团主办,上海市双创投资中心联合主办的“新型产业链创新术”第八届全球投资并购峰会暨第七届金哨奖颁奖典礼上,东方高圣创始人陈明键出席会议并作了题为《患者吃药、好人打“苗”——全球疫苗产业投资方法论》的演讲。
陈明键在演讲中分享了对于全球疫苗产业投资的理解。他首先谈到,新冠疫情给全球疫苗产业带来了巨大改变,完成了全球性的成人市场教育,让疫苗的健康成人市场获得充分关注。中国药监部门也一改以往偏稳健的风格,在此次新冠疫苗审批进度上全球领先。随着新兴技术路径的疫苗出现并获得追捧,mrna疫苗和dna疫苗将会成为未来疫苗发展的主方向。他认为,基于健康成人市场的体量,未来疫苗的投资机会远大于药物。同时,相较于普通医药行业,疫苗行业研发周期更长、投资成本更大、政策监管更加严格、大规模生产难度更高、市场集中度更高。从另一方面看,疫苗可能比药品的投资回报率更高。期间,他在提及全球疫苗产业格局时表示,全球疫苗产业80%以上的市场份额被葛兰素史克、默沙东、赛诺菲、辉瑞四巨头占据。中国市场上,外企基本垄断了高端苗,国企把控了国家免疫规划、免费接种的一类苗,民营企业则主攻需自费接种的二类苗。值得一提的是,他以东方略的vgx-3100为例,表示中国第一个上市第一年销售100亿的品种很可能是hpv治疗性疫苗。数据显示,中国每年感染hpv病毒的15岁以上女性人数高达4735万,其中,发生宫颈癌癌前病变的约3622万,hpv16、18型的抗原引起病变的人群达1178万,如果这一患者群体有5%打疫苗,假设一个疗程费用是2万元,那么销售收入就将近120亿元,如果10%的人打,销售收入就高达235亿元。最后,陈明键分享了疫苗行业的3个投资方向:第一,新技术,核酸疫苗、新型佐剂、基因枪等新技术的应用将成为新的发展方向;第二,新产品,这次大规模全民教育以后,在新型二类苗、多联苗、多价苗领域会出现更多的市场机会;第三,新团队,有交叉学术背景的、好的科学家和企业家结合的团队。