高圣沙龙 | 第931期 · 药法风云——药企境内外上市之“法”门-凯发app

3月27日，高圣沙龙的主场再次成为药法的天下，君合律师事务所上海分所资本市场组资深合伙人、生命科学业务组负责人陶旭东律师进行了一场倾情分享。受疫情影响，沙龙依然在企业微信直播平台上进行。本次沙龙的主题为：医药企业境内外上市重点法律问题。

陶旭东律师同时兼任华东政法大学研究生教育院兼职教授暨兼职硕士生导师。已连续8年（2012- 2019）被境外知名法律专业媒体《国际金融法律评论》（iflr）及《亚洲法律事务》（asia la）评选为资本市场、兼并收购及私募融资业务的“leading lawyer”，并于2019年成功入选chambers推荐的资本市场律师名录。专注于各类资本市场、兼并收购及私募融资业务。

本次沙龙同样拆分为三部分：第一部分主讲上市架构&路径选择；第二部分是上交所科创板上市条件、监管要求及操作要点；第三部分为境外上市的中国法律操作要点。首先，陶律师简单介绍了三种典型上市架构：直接上市、红筹上市、vie公司红筹上市。

到了第二部分，陶律师为我们缕清了科创板上市流程的时间线，从方案制定，到尽调和辅导、上市申报、审核及注册，最后到发行，历经五个阶段。此流程短到8个月，长则达1年多的时间。

科创属性的关键词是“硬科技”：发行人要拥有关键核心技术、科技创新能力突出，并且应主要依靠核心技术生产经营。而审核关注要点在于“先进性”与“核心”——重点着眼于创新药与仿制药双药技术的先进性，以及核心技术的来源和权属情况、核心技术人员。

接下来，陶律师又详细介绍了研发与生产审核要点：业务、产品质量、生产安全、环保合规；销售审核要点中的行业政策、不正当竞争、销售模式，其又分别进行了面面观。

在本章的最后，陶律师又呈现了员工持股安排、财务投资人认定与核查、其他热点问题的详细要点。

压轴的第三部分，陶律师再次为我们缕清了港股红筹/vie上市流程和美股上市流程。并细分了未盈利药企境外上市要求和上市前重组要点，将香港上市和美国纳斯达克上市要求进行了比较。最后，各位参会的同仁们纷纷踊跃提出问题。

错过了现场讲解、想要了解更多内容的同仁们，可通过点击文章左下角的：

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