泰凌医药再下一城，进一步延伸科技含金量高的生物医药科技平台，拟1亿美元估值收购汉都医药，将彻底转型为创新型药企。二者的强强联合，可更有效地推进生物科技制药领域的发展和落地，发挥一加一大于二的效果。
最近泰凌医药又下一城，进一步延伸科技含金量高的生物医药科技平台。
2019年7月，该公司宣布，拟收购拥有高技术壁垒、独特自主知识产权技术的创新药研发平台公司汉都医药，引入擅长新药研发的专业团队，并进行企业内部重组。重组后，泰凌医药将彻底转型为创新型药企。
公告显示，泰凌拟发行4.27亿股新股用于收购汉都医药40%的股权(占扩大后股权的32%)，同时出资2500万美元认购汉都医药额外20%的股权，并以500万美元认购汉都发行的可换股债券。交易完成后，泰凌将控制持有汉都52%股权，交易对价对应汉都1亿美元的整体估值。
1. 从“营销”向“创新研发”驱动转型
汉都医药于2015年成立，专注于505（b）（2）（国内分类为二类新药）产品的研发，相对于505（b）（1）（国内分类为一类新药），具备研发周期短、投资少、研发成功率高的显著优势，突显巨大的商业价值。
汉都为一家外商独资公司，主要从事生物医药的创新研究和开发工作，利用特殊至制剂技术整合现代科技，研发具有自主知识产权、技术壁垒高的制剂平台。
目前汉都医药已开发5个药物递送系统：胃肠道上段定位控释吸收系统(ugi-pump)、儿童和老年人药物递送系统(acusis)、难溶药物递送系统(abeds)、自乳化药物递送系统(sels)和渗透泵制剂产业化平台(gi-pump)。
目前，汉都医药的候选药物管线共有11个，其中以帕金森治疗项目的三个产品最具优势。由于现有药物未能完全解决药物血药浓度剧烈波动的情况，导致患者服药次数频繁或考虑通过手术植入导管泵入药物；汉都医药通过其高端的药物递送系统以延长药物释放时间、稳定血药浓度并实现无创给药，在提升药物的治疗效益并减低现有副作用的同时，极大改善帕金森患者的生活质量。中国逾65岁的人口数量逾1.6亿。
伴随老龄化，将是世界上最多帕金森病患者的国家，汉都的专有技术平台将能有效解决帕金森疾病面临的临床痛点，填补该市场庞大的药物空缺。
在过去的时间里，泰凌医药也一直在关注老龄化的市场机遇，出手频繁。
2007年收购的苏州第壹制药，成为其化学药生产基地，生产自有产品非典型抗精神病药物舒思以及各种其他药物；2013年收购国家一类新药喜滴克（尿多酸肽注射液）全部知识产权及制药厂；2015年收购治疗丙肝的国家新药“松栀丸”的全部知识产权及制药厂；2016年收购世界三大药企之一诺华研发的国际知名骨科品牌密盖息注射剂及其资产；2017年获得pfenex inc.的特立帕肽在内地、香港、新加坡、马来西亚及泰国的永久性商业化权利，该产品是参考礼来的forteo（复泰奥）药品的生物类似药，用于治疗骨质疏松，预计最早将于2019年第3季实现商业化。
截至目前，泰凌医药已发展成为以骨科、精神科以及血液和肿瘤科为核心领域，拥有产品、生产、销售及研发的自主性及一体化的医药企业。
2. 与汉都强强联合
卖方hong kong wd pharmaceutical co., limited为一间投资控股公司，于该公告日期全资持有上海汉都。
紧随收购事项完成后，卖方(连同其一致行动人士)将于10.31亿股股份(包括4.27亿股初始代价股份)中拥有权益，相当于经配发及发行初始代价股份扩大后的该公司已发行股该约44.20%;以及经配发及发行初始代价股份及配售股份扩大后该公司已发行股该约38.00%
假设其中一项目标完全获达成并紧随于发行及配发8547.95万股额外代价股份后，卖方(连同其一致行动人士)将拥有11.16亿股股份(包括5.13亿股代价股份)，相当于经配发及发行代价股份扩大后该公司已发行股该约46.17%以及经配发及发行代价股份及配售股份扩大后该公司已发行股该约39.89%
泰凌医药董事认为，该等交易将为集团带来以下裨益及协同效应，包括：集团将整合目标集团创始团队出色的研发能力和现有拥有知识产权的递送平台以建立产品管线及提升开发创造性及创新性产品的核心能力。
泰凌过去3年积极发展骨科的骨质疏松领域的产品，而收购事项将有助集团加快精神科领域的发展，丰富药品管道及扩大集团整体知识产权组合，以使市场潜力最大化。
交易的完成将整合泰凌与汉都的生产支持和营销团队，将提升集团医药产品的质量，成本结构及生产灵活性。彼等将加强汉都的候选药物的推出及加快其商业化。
整合双方优势，泰凌医药与汉都医药的强强联合，可更有效地推进生物科技制药领域的发展和落地，加快将具有优势的创新生物药推向市场。与此同时，又能推进泰凌医药以创新研发为核心的发展战略，打造具有高科技研发实力的国际生物制药集团，为投资者提供更优厚、更可持续的长远回报，发挥一加一大于二的效果。
参考资料：
1. 界面新闻：泰凌医药收购汉都，加速转型力拓创新药市场；
2. 同花顺财经：泰凌医药以1亿美元估值收购汉都医药；
3. 智通财经：泰凌医药(01011)拟获取一家生物医药公司52%股权，11日复牌
上一篇
下一篇
【癌症关注】泰凌医药收购汉都，加速转型力拓创新药市场