高圣沙龙 | 第898期 · 私募机构合作渠道及产品简析-凯发app

7月5日，东方高圣第898期沙龙在雨中开始,本期沙龙主场继续交由高圣同仁的手中，东方高圣创投基金部融资总监雷海平先生，介绍了私募机构合作渠道，并对产品进行了简析。

雷海平先生在金融市场从业经验十年，历经金融产品募投管退全周期，对资本市场运行各类产品都有深入了解和较为丰富的产品营销经验。

在此次沙龙中，雷总讲了两个大方向——股权私募基金募资市场概述，及机构投资者分析及产品形式。雷总首先介绍了股权私募基金募资市场现况：2019年第一季度中国股权投资市场募资端寒意尚存，共新募集基金约2,500亿元人民币，同比下降25.9%；投资市场也持续降温，机构普遍出手谨慎，共发生1,816起投资案例，总计1,339.76亿元人民币，同比分别下跌37.0%和47.7%；在退出方面，共计388笔退出，其中被投企业ipo有212笔，占比过半，但回报倍数走低。

在第二部分，雷总说道，我们可以以是否直接（直销）或者间接（代销）参与pe投资，作为机构投资者的分类。银行参与pe投资的途径有许多，譬如寻找可代销pe基金的私人银行、通过pb服务参与pe的资产托管部。另外投资银行部/资产管理部，银行理财子公司的途径均可行。值得一提的是，银保监会凯发app官网今年5月22日的消息显示，银保监会批准工银理财有限责任公司、建信理财有限责任公司开业。5月29日，交通银行理财子获批开业。截止目前，已经“官宣”设理财子的银行达到30家。

接下来，雷总又介绍了常见私募产品形式、金融机构参与股权投资途径、其他机构参与股权投资及产品形式、母基金及产品形式、其他基金及产品形式、上市公司参与股权投资及产品形式、三方财富机构等。雷总重点讲到政府引导基金及产品形式，和政府引导基金落地过程中重点考虑因素。私募基金与政府的合作较为密切些，据投中研究表明，93.33%的政府引导基金投资于医疗健康和 tmt 新兴领域。具有政策性、准市场化、准公益性的特点。

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